「聚焦早秈稻」預(yù)計早稻仍將增產(chǎn) 稻米市場積“弱”難返

繼夏糧豐收后，早稻即將收獲。在早稻播種面積保持穩(wěn)定的情況下，預(yù)計今年早稻產(chǎn)量增加的可能性較大。雖然當前稻米市場壓力重重，短期走勢仍難改觀，但新季早稻高開可能性較大。

隨著盛夏來臨，華南部分地區(qū)早熟早秈稻已開始收獲。廣東汕頭市、臺山市、高州市、開平市、廉江市等地在6月底已開啟早稻收割。廉江市早稻每50公斤收購價為145元，同比明顯高開。進入本周后，早稻收獲范圍逐步增大，新稻也將零星上市。目前國內(nèi)早秈稻價格同比漲幅仍較高，加上新季早稻質(zhì)量總體可能好于上年，預(yù)計新季早稻上市后高開概率較大。

南方遭遇持續(xù)降雨

當前正值主汛期，南方早稻進入灌漿期，長江中下游、西南地區(qū)中稻處于分蘗拔節(jié)期，是水稻田間管理的關(guān)鍵時期。6月中旬以來，江漢江淮、江南華南和西南部分地區(qū)降水較常年同期偏多五成至八成，部分地區(qū)偏多2倍以上。

部分地區(qū)強降水、寡照天氣對一季稻分蘗和早稻抽穗揚花、灌漿不利，加上今年部分地區(qū)開春天氣不利，長江中下游部分地區(qū)早稻受“倒春寒”影響，播期推遲，群體不足。但后期生長情況不錯，目前長江中下游、華南地區(qū)早稻長勢總體較好。

截至7月2日，江南大部早稻處于抽穗期，華南大部處于乳熟至成熟期。全國早稻一、二類苗占比分別為21%、79%，與前一周相比，一類苗增加5個百分點，二類苗減少5個百分點；與上年同期相比，一類苗增加3個百分點，二類苗減少3個百分點。

目前南方地區(qū)天氣已逐漸放晴，預(yù)計一周左右時間南方地區(qū)就將迎來大面積收獲期。氣象預(yù)報顯示，未來10天，長江中下游地區(qū)雨帶北抬，洪澇災(zāi)害程度將輕于上年。在早稻播種面積保持穩(wěn)定的情況下，預(yù)計今年早稻產(chǎn)量增加的可能性較大。

國際米價持續(xù)下跌

隨著東南亞國家春季稻米陸續(xù)上市，國際市場米源充足，加上疫情形勢好轉(zhuǎn)，而大米需求不振，二季度以來，國際大米價格持續(xù)下跌，近期跌勢有所加快，部分國家年內(nèi)跌幅已超20%。

7月初，泰國5%破碎率白米報434美元/噸，周環(huán)比下跌13美元/噸，較年內(nèi)最高點大幅回落135美元/噸，跌幅達23.7%；25%破碎率白米報427美元/噸，周環(huán)比下跌11美元/噸，較年內(nèi)最高點大幅回落125美元/噸，跌幅達22.6%。越南5%破碎率白米報468～472美元/噸，25%破碎率白米報448～452美元/噸，周環(huán)比均下跌10美元/噸，較年內(nèi)最高點分別回落50美元/噸、45美元/噸。印度大米低價優(yōu)勢明顯，整體較為抗跌，5%破碎率白米報388～392美元/噸，25%破碎率白米報358～362美元/噸，周環(huán)比持平，較年內(nèi)最高點分別回落20美元/噸、10美元/噸。巴基斯坦5%破碎率白米報408～412美元/噸，25%破碎率白米報353～357美元/噸，周環(huán)比持平，較年內(nèi)最高點分別回落45美元/噸、55美元/噸。

雖然5月份受全球疫情二次暴發(fā)影響，我國大米進口出現(xiàn)下降。6月份因廣州疫情防控措施升級，加之印度疫情的余波影響，預(yù)估大米進口還會有所放緩。由于國際大米價格持續(xù)下跌，而人民幣匯率持續(xù)在低位波動，進口大米與國內(nèi)大米的價差有所拉大，大米進口的動力將會增強。隨著全球疫情防控形勢進一步好轉(zhuǎn)，預(yù)計三季度后我國大米進口可能又會增加，這將加劇國內(nèi)稻米市場的供應(yīng)壓力。

稻米壓力遠超預(yù)期

往年，隨著農(nóng)戶余糧出售殆盡和地方儲備稻谷輪出告一段落，稻米市場在二季度末往往會止跌企穩(wěn)，緩慢探底回升。但今年因前期稻米價格上漲幅度較大，稻谷供應(yīng)持續(xù)增加，導(dǎo)致市場供應(yīng)壓力無法緩解，稻米市場也持續(xù)走弱。目前稻米市場的壓力不僅沒有減少，甚至還在增加。

定向銷售或?qū)⒃賳ⅰ?/b>為加快政策性稻谷庫存去化，調(diào)控稻米市場，上年國家對超期儲存稻谷實行了定向銷售，累計成交900萬噸。近期，市場再度傳言國家將投放超期儲存稻谷，投入量預(yù)計約200萬噸，主要為2015年至2017年產(chǎn)稻谷，拍賣底價1500元/噸。其中，安徽98萬噸，江西35.8萬噸，四川23萬噸，湖南24萬噸，河南8.7萬噸，湖北8萬噸，江蘇4.5萬噸。定向銷售稻谷按規(guī)定將采取粉碎后混合小麥直接流向飼料市場，不得流入口糧市場，表面看對稻米市場影響不大，但實際上影響仍存。因為超期儲存稻谷定向銷售后，將會造成市場現(xiàn)有稻谷對玉米的替代減少，等于減少了稻米的需求，且本次稻谷銷售底價較低，將對玉米和稻米市場構(gòu)成一定沖擊。同時，市場還擔心部分企業(yè)在利益驅(qū)使下，將購買的定向銷售稻谷繞過監(jiān)管非法流入口糧市場，對市場構(gòu)成直接沖擊。

大米進口快速增加。由于國內(nèi)外稻米存在較大價差，尤其印度大米價格十分低廉，導(dǎo)致國內(nèi)進口激增，今年1月至5月我國大米進口達225萬噸，同比增加127萬噸，增幅129.5%；大米凈進口達121萬噸，同比增加132萬噸，加劇了國內(nèi)市場供應(yīng)壓力。二季度以來國際大米市場持續(xù)下跌，國內(nèi)外價差繼續(xù)拉大，進口大米利潤持續(xù)提升，將刺激大米進口進一步增加。如果后期不采取措施，按照目前的大米進口水平測算，今年我國大米進口量很可能再創(chuàng)歷史新高，對國內(nèi)稻米市場的沖擊不言而喻。

稻谷市場存量偏高。由于2020年下半年稻米市場整體走強，大部分主產(chǎn)區(qū)沒有啟動中晚稻托市收購，只有黑龍江一省啟動了預(yù)案，托市收購量為570萬噸，是2013年以來最少的一年，而上一年主產(chǎn)區(qū)的中晚稻托市收購量為2100多萬噸。根據(jù)產(chǎn)需平衡測算，2020年度稻谷產(chǎn)大于需約800萬噸，也就是說，仍有部分結(jié)余的稻谷市場無法消化。同時，2020年通過國家糧食交易平臺銷售成交國家政策性稻谷1722萬噸，同比增加461萬噸，大大高于2020年產(chǎn)稻谷的托市收購量，這還不包括定向銷售的稻谷。而在之前年度，托市收購的稻谷數(shù)量均大幅高于政策性稻谷的銷售量。由于市場持續(xù)走弱，而糧源十分充足，企業(yè)和貿(mào)易商均以消化庫存為主，無力采購更多的稻谷，導(dǎo)致今年政策性稻谷拍賣成交近期持續(xù)遇冷，地方儲備稻谷輪出也頻頻流拍。

市場人氣較為低迷。眾所周知，我國稻谷產(chǎn)大于需，供應(yīng)充足。之所以上年四季度以來走勢強勁，而今年春節(jié)后持續(xù)走弱，關(guān)鍵是信心問題。去年下半年，隨著疫情防控形勢的不斷向好和美聯(lián)儲量化寬松貨幣政策的推出，大宗商品出現(xiàn)持續(xù)上漲行情，推動物價節(jié)節(jié)攀升，國際糧價也持續(xù)上漲，增強了稻米市場的看漲信心，市場主體囤糧惜售心理較強，推動稻米市場持續(xù)走強。而目前，除原油市場仍在創(chuàng)出階段性新高外，大宗商品筑頂跡象明顯，國內(nèi)玉米、小麥市場出現(xiàn)沖高回落，國際大米價格也持續(xù)下跌，尤其是泰國大米下跌幅度較大，將影響國內(nèi)稻米市場人氣，市場主體采購更加謹慎，使本已走勢低迷的行情雪上加霜。

雖然短期稻米市場壓力重重，上漲困難，但下跌空間也十分有限。尤其是黑龍江圓粒粳稻持續(xù)圍繞最低收購價震蕩，基本上已跌無可跌。前期漲幅較大的地區(qū)和品種走勢則相對較弱，跌幅相對較大。隨著物價上漲，水稻生產(chǎn)成本提高，種植效益下降，農(nóng)戶惜售心理也將增強。為保護農(nóng)戶的種糧積極性，今年國家給予了一次性財政補貼，未來稻谷最低收購價存在繼續(xù)上調(diào)的可能，也將對后期稻米市場構(gòu)成支撐。 （原文刊登于2021年7月8日糧油市場報三版）