當(dāng)糧油大佬撞上調(diào)味品巨頭，“海龍之戰(zhàn)”在廚房里開打

王見王的“海龍之爭(zhēng)”，已經(jīng)打響。

6月21日，在因應(yīng)投資者提問時(shí)，金龍魚表示：“目前擁有部分調(diào)味品產(chǎn)品，如芝麻油、芝麻醬、花椒油、醬油、醋等，由公司下屬多個(gè)工廠生產(chǎn)?！?/p>

據(jù)其介紹，金龍魚醬油業(yè)務(wù)是和臺(tái)灣丸莊公司合資建立，已向市場(chǎng)推出“丸莊”品牌的高端黑豆醬油，醋則是和山西合作伙伴在當(dāng)?shù)睾腺Y建廠打造“梁汾”品牌的山西陳醋。

5年前，以推出“金龍魚”品牌的芝麻油為標(biāo)志，這家傳統(tǒng)糧油巨頭首次染指調(diào)味品，在今年初發(fā)布的2020年年報(bào)中，金龍魚展示了持續(xù)加碼的態(tài)度，目的是把自己打造成“中國(guó)最具代表性的綜合性食品集團(tuán)”。

就在金龍魚加速躋身調(diào)味品賽道的同時(shí)，調(diào)味品行業(yè)老大海天味業(yè)也在覬覦糧油市場(chǎng)，并先后推出自有品牌的食用油和系列大米產(chǎn)品。

金龍魚和海天味業(yè)向來井水不犯河水，近期不約而同跨入對(duì)方地盤，絕非巧合。中國(guó)食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬就認(rèn)為“海天味業(yè)或許在向金龍魚的‘大廚房戰(zhàn)略’靠攏”，而金龍魚在打造綜合性食品集團(tuán)的過程中，顯然也將切掉對(duì)手一塊蛋糕。

金龍魚的野望

隨著消費(fèi)升級(jí)，以及生活水平的提高，人們對(duì)于新口味的追求推動(dòng)著調(diào)味品市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，調(diào)味品也成了我國(guó)食品工業(yè)的重要組成部分。艾媒網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2020年中國(guó)調(diào)味品行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到3950億元，同比增長(zhǎng)15.3%，預(yù)計(jì)2021年市場(chǎng)規(guī)模將突破4000億元。

龐大的市場(chǎng)規(guī)模吸引各方資本“逐鹿”，金龍魚在打造“綜合性食品集團(tuán)”過程中介入調(diào)味品不讓人意外。有專業(yè)人士告訴知食君，金龍魚在采購(gòu)大豆、小麥、水稻、棕櫚等上游原材料上有資源，有經(jīng)驗(yàn)，還有強(qiáng)大的議價(jià)力，這些優(yōu)勢(shì)對(duì)自主打造調(diào)味品起到事半功倍的效果。

此外，調(diào)味品業(yè)務(wù)引領(lǐng)金龍魚走出增收不增利的局面。

金龍魚上市前發(fā)布的招股說明書顯示，2017年-2019年?duì)I收分別為1507.66億元、1670.74億元、1707.43億元，年增幅分別為12.94%、10.82%和12.2%，大致保持穩(wěn)定，同一時(shí)期的利潤(rùn)分別為52.84億元、55.17億元、55.64億元，幾乎原地不動(dòng)。

反觀海天味業(yè)，它在2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收227.92億元，只及金龍魚同期營(yíng)收（1949.22億元）的11.69%，卻實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)64.03億元，超過金龍魚同期的60.01億元——正因?yàn)槌呃麧?rùn)率，海天味業(yè)又被形容為“醬茅”。

海天味業(yè)的商機(jī)
家家有本難念的經(jīng)

金龍魚有著發(fā)展中的煩惱，海天味業(yè)也不想坐守單一的調(diào)味品市場(chǎng)。在其眼里，雖然糧油市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，但仍有機(jī)會(huì)。

銳觀產(chǎn)業(yè)研究院認(rèn)為，我國(guó)糧食加工業(yè)總產(chǎn)值將在今年達(dá)到6.9萬億元，同比增長(zhǎng)12%。雖然如此，全行業(yè)依舊存在“小、散、弱”狀況，產(chǎn)品集中于中低端。

在食用油方面，國(guó)家糧油信息中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2012/13市場(chǎng)年度至2019/20市場(chǎng)年度，我國(guó)食用油產(chǎn)量從2372萬噸上升至2948萬噸，年復(fù)合增長(zhǎng)率3.2%，食用植物油消費(fèi)量從2755萬噸上升至3561萬噸，年復(fù)合增長(zhǎng)率3.7%，國(guó)內(nèi)食用油消費(fèi)市場(chǎng)供需缺口自2012年以來持續(xù)擴(kuò)大。此外，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示2020年中國(guó)花生油進(jìn)口26.9萬噸，同比增長(zhǎng)38.6%；菜籽油進(jìn)口193.2萬噸，同比增長(zhǎng)19.6%。

供需矛盾長(zhǎng)期存在，消費(fèi)升級(jí)背景下市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)向多樣化、高端化需求靠攏，以及面向高端消費(fèi)人群的進(jìn)口替代，都給了海天味業(yè)新商機(jī)。

今年5月，海天味業(yè)就一口氣推出了著眼高端市場(chǎng)的“代代田”大米和“油司令”品牌的大豆油和玉米胚芽油。

據(jù)了解，代代田大米在天貓的促銷價(jià)為69.9元/8斤，約合8.7元一斤。同一時(shí)期同一平臺(tái)，香滿園10斤裝五常香米為40.9元、魯花旗下福花10斤裝松嫩源香大米為75.9元、恒大興安10斤裝精品長(zhǎng)香綠色大米為74元，“代代田”大米均價(jià)明顯偏高。海天大豆油預(yù)售價(jià)為98.8/4.9L，相比5L裝的金龍魚、福臨門等競(jìng)品，也是價(jià)格高企。

廚房之戰(zhàn)，誰(shuí)能勝出？

戰(zhàn)場(chǎng)既已擺開，戰(zhàn)斗也已打響，兩大實(shí)力巨頭的對(duì)撞一定精彩，但勝負(fù)難料。

渠道為王，誰(shuí)擁有更多更密的渠道，誰(shuí)就擁有更高的消費(fèi)觸達(dá)率，勝算也就更大。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，海天味業(yè)擁有經(jīng)銷商合計(jì)7051家，較2019年凈增加1245家，在全國(guó)31個(gè)省級(jí)行政區(qū)域，320多個(gè)地級(jí)市，2000多個(gè)縣域市場(chǎng)幾乎達(dá)到100%覆蓋。與之相比，金龍魚只擁有5097家經(jīng)銷商，與海天味業(yè)差距不小。

金龍魚已經(jīng)意識(shí)到渠道不足，它表示要“依托既有的品牌運(yùn)營(yíng)及渠道經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，持續(xù)拓展產(chǎn)品銷售網(wǎng)絡(luò)，強(qiáng)化市場(chǎng)營(yíng)銷工作，加大推廣與銷售力度”。

這在朱丹蓬看來，金龍魚的品牌效應(yīng)和規(guī)模效應(yīng)凸顯，對(duì)渠道的掌控力在逐步增強(qiáng)，依托資本端的推動(dòng)，金龍魚將進(jìn)一步釋放自身紅利，對(duì)其發(fā)展有利。

從金龍魚2020年的表現(xiàn)看，朱丹蓬的觀點(diǎn)已經(jīng)得到部分證實(shí)。金龍魚除了營(yíng)收同比增長(zhǎng)14.22%，歸母凈利潤(rùn)也實(shí)現(xiàn)11%的同比增幅，達(dá)到60.01億元，擺脫了原地踏步的尷尬。

反觀海天味業(yè)，雖然經(jīng)銷商數(shù)量占優(yōu)但增長(zhǎng)卻在失速。

在海天味業(yè)的整體營(yíng)收中，最大單品醬酒占比高達(dá)6成，隨著近年來中低端醬油市場(chǎng)逐漸飽和，海天營(yíng)收增速在不斷收縮。其年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，從2017年至2020年上半年，海天醬油營(yíng)收增速分別為16.59%、15.85%、13.60%、10.71%，整體呈下滑趨勢(shì)。

還不利于海天味業(yè)的是，味事達(dá)和千禾等品牌在調(diào)味品市場(chǎng)持續(xù)投入。

從去年開始，千禾味業(yè)進(jìn)一步優(yōu)化公司產(chǎn)能，提升規(guī)模效益，投入5.7億元擴(kuò)建年產(chǎn)36萬噸的調(diào)味品生產(chǎn)線，其中包括3萬噸蠔油和3萬噸黃豆醬。旗下味事達(dá)則于去年8月宣布在廣東陽(yáng)西新建的醬酒廠開始投產(chǎn)，滿負(fù)荷產(chǎn)能高達(dá)20萬噸，主要生產(chǎn)味事達(dá)味極鮮系列醬油，未來將拓展更多的醬料及調(diào)味品。這都必將對(duì)海天味業(yè)的市場(chǎng)份額形成蠶食。此外，李錦記700億的體量也是海天味業(yè)難以跨越的大山。

也正因?yàn)榇?，海天味業(yè)開啟了多元化之路。據(jù)了解，在推出“代代田”大米之前，海天味業(yè)嘗試過腐乳、醋和芝麻油，2020年8月中旬推出過火鍋底料，同年底還推出了多款中式復(fù)合調(diào)味品產(chǎn)品。但就銷售數(shù)據(jù)看，新業(yè)務(wù)銷量大都不佳。

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