新冠疫情下巴西大豆與美國大豆市場對中國大豆進口的影響

一、2020上半年美國大豆市場

市場見證了近十年全球大豆需求量的急劇增加，但美豆市場現(xiàn)在面臨挑戰(zhàn)，除了去年非洲豬瘟影響，還有年初以來新冠疫情以及各國限制措施對全球供應(yīng)鏈的沖擊。但到目前為止，港口工作和船運都以常規(guī)節(jié)奏正常開展。雖然在新冠疫情背景下，交通運輸受到一定影響，但鑒于美豆和其他農(nóng)產(chǎn)品運至港口的交通方式主要是通過鐵路和內(nèi)河水路運輸，所需勞動力很少，相對而言受疫情影響不大。

中國始終是美國大豆出口的最大客戶，距離新季度美豆收割還有3個多月的時間，2020/21年度美國大豆市場最關(guān)心的仍然是中國客戶采購量變化和今年秋收季美國和巴西大豆現(xiàn)貨庫存。當(dāng)前美豆種植進度、價格走勢和出口訂單簽訂情況均表現(xiàn)出了良好勢頭。

（1）美國大豆種植情況和產(chǎn)量預(yù)期

2020/21年度美國大豆種植面積和種植進度均明顯高于去年同期，今年美豆產(chǎn)量有望大幅增長。美國農(nóng)業(yè)部（USDA）6月11日公布的6月供需報告顯示，美國2020/21年度大豆種植面積預(yù)估為8350萬英畝，相較2019/20年度的12畝高出9.7%；2020/21年度美豆收割面積預(yù)估為8280萬英畝，相較2019/20年度的7500萬英畝高出10.4%。

同時，當(dāng)前美國大豆種植進度也遠遠高于去年同期。雖然目前距離今年美國大豆生長季度還很早，但大豆和玉米的種植進度與往年相比明顯較快，當(dāng)然去年潮濕的氣候也是導(dǎo)致種植進度較慢的原因之一，今年氣候條件預(yù)期良好，雨水充沛、適宜種植。截至六月中旬，美國大豆種植進度已達到93%，超過了5年來同期平均數(shù)值88%，而早期種植往往會對大豆產(chǎn)量產(chǎn)生積極影響。

（2）美國大豆價格走勢

今年上半年以來，美豆現(xiàn)貨價格總體呈下跌態(tài)勢，而隨著美豆種植進度的順利推進和預(yù)測的產(chǎn)量增長，美豆價格或?qū)⑹艿竭M一步壓力。截至6月份，在庫存收緊和新冠疫情等因素影響下，包括大豆在內(nèi)的大宗商品價格受到壓力，長期關(guān)注美豆現(xiàn)貨市場報價的分析報告顯示，在美國最大的大豆生產(chǎn)州伊利諾伊州中部，年初以來大豆價格下降了將近1美元/蒲式耳。美國農(nóng)業(yè)部預(yù)計2020/21年度美豆平均價格將比2019/20年度下降30美分/蒲式耳，2020/2021年度美豆現(xiàn)貨庫存繼續(xù)收緊，同時以下幾個重要原因也導(dǎo)致價格下跌：首先是玉米價格走低，給大豆價格帶來壓力；其次，南美大豆產(chǎn)量增加和中國庫存累積可能抑制價格上漲。從下表數(shù)據(jù)來看，2020/2021年度美豆現(xiàn)貨價格相較去年同期跌幅已達4%（見表格一）。

（3）美國大豆出口情況

據(jù)從貿(mào)易商、行業(yè)部門和官方機構(gòu)等多方渠道了解到的消息，隨著南美大豆供應(yīng)下降、中國接近達成第一階段貿(mào)易協(xié)定，美豆出口將繼續(xù)增加，中美大豆貿(mào)易正逐漸恢復(fù)2017/18年以前的規(guī)模。僅6月份以來，美國大豆出口商已接到不少中國采購商的詢價和訂單。6月15日，美國農(nóng)業(yè)部公布，私營出口商對中國售出39萬噸大豆，在2020/21年度交貨（大豆銷售年度自9月1日開始），6月11日也有私營出口商向美國農(nóng)業(yè)部報告向中國出口大豆72萬噸，其中6.3萬噸將在2019/2020銷售年度交付，65.7萬噸將在2020/2021銷售年度交付。

美豆的市場份額正在復(fù)蘇，截至6月份，美豆出口量相較去年同期已增長22%（見表格二），達到5580萬噸?；仡?017/18年以前的美豆市場份額約為38%至40%，2019/2020年下滑至創(chuàng)紀(jì)錄低點30%，鑒于2020/21年度美國大豆的供應(yīng)、壓榨、出口和最終庫存都將增加，并且在中國大豆需求預(yù)期增長的帶動下，2020-21年全球大豆進口需求上升，美國農(nóng)業(yè)部預(yù)計美豆市場份額將上漲至34%。

二、2020上半年巴西大豆市場

盡管新冠疫情來勢洶洶、席卷全球，但今年巴西大豆仍迎來了一個不錯的收獲季，巴西一些州對人員和貨物流動施加了一定限制，但迄今為止，大豆貿(mào)易流動幾乎沒有受到影響，卡車運輸和港口運行均保持正常，巴西貨運在2020年上半年以創(chuàng)紀(jì)錄的速度發(fā)展。多年來中國都是巴西大豆的最大買家，今年中國與巴西之間的大豆貿(mào)易合作也正常進行。

（1）巴西大豆收割情況

巴西大豆的收割和出口均未受到新冠疫情的影響，2020年收成和出口體量或?qū)⑦_到新高。截至5月初，巴西大豆收割已接近尾聲，2019/2020大豆作物季基本結(jié)束，大部分大豆種植地區(qū)收成超出預(yù)期。今年6月，巴西植物油工業(yè)協(xié)會(ABIOVE)的月度報告維持其對2020年收成的預(yù)測將達到創(chuàng)紀(jì)錄的1.245億噸，高出2019年1.2億噸收成的3.75%。

（2）巴西大豆出口情況

今年巴西大豆出口形勢同樣喜人，中國和巴西的雙邊貿(mào)易數(shù)據(jù)反映了巴西的大豆產(chǎn)能和出口能力、以及巴西對中國市場的信心。從巴西植物油工業(yè)協(xié)會處獲悉，巴西大豆的收割和出口均未受到新冠疫情的影響，巴西正在努力供應(yīng)國內(nèi)市場，同時保證出口，將繼續(xù)“擴張型”向其最大客戶中國出口。巴西在大豆領(lǐng)域是中國的長期戰(zhàn)略合作伙伴，對中國的大豆銷售不斷發(fā)展，從2014年的3200萬噸，到2018年的6800萬噸、2019年的5800萬噸，業(yè)內(nèi)人士估計2020年會超過5500萬噸。2020年一季度的大豆出口數(shù)據(jù)依然印證了這一預(yù)測（見表格三），根據(jù)巴西外貿(mào)部的報告，4月份大豆出口1630萬噸創(chuàng)新高，比去年同期增加了940萬噸。

（3）巴西貨幣貶值對大豆貿(mào)易的影響

巴西雷亞爾巨幅貶值提高了巴西大豆的價格競爭力，獲得中國進口商的青睞，巴西大豆出口在下一季度或?qū)⒗^續(xù)加速。自2020年1月份以來，巴西雷亞爾已經(jīng)貶值超過40%。美國外貿(mào)6月份發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，巴西5月份大豆出口量較上年同期增長45%，達到1,550萬噸，創(chuàng)下大豆單月出口量第二高的紀(jì)錄?？紤]到巴西大豆的價格競爭力，很多中國壓榨商仍傾向于選擇采購巴西大豆。數(shù)據(jù)顯示，今年1月至5月巴西出口的4,900萬噸大豆中，有74%銷往中國，較上年同期增長40%。

巴西大豆銷售高峰在2月至5月之間，而美國大豆將在9月至12月期間收獲并為國內(nèi)銷售和出口做好準(zhǔn)備。今年巴西大豆在5月中旬完成收獲，根據(jù)中國貿(mào)易商的訂單情況，7月和8月的需求已得到滿足，目前更關(guān)心的是預(yù)訂9月發(fā)貨的巴西大豆。一般來說，中國買家會在最后一個季度開始詢價美國大豆，也有行業(yè)人士預(yù)測7月份后巴西大豆出口訂單將從高峰回落，但由于巴西大豆的價格競爭力及其他因素，巴西大豆的壓榨利潤仍有吸引力，目前已促使部分中國買家將2020年最后一個季度采購量也轉(zhuǎn)向巴西大豆。

三、2020年1-5月中國進口大豆情況

中國的大豆需求量仍保持強勁，給包括大豆在內(nèi)的全球農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈提供強力支撐，提振世界經(jīng)濟發(fā)展信心。雖然美國和巴西均是疫情最嚴(yán)重的國家，但來自美國和巴西市場的大豆供應(yīng)并未因全球新冠疫情而中斷。據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計，2020年5月份中國大豆進口量達到937.7萬噸，1-5月累計進口大豆3388.3萬噸（見表格四），同比增幅6.8%，進口均價2770.2元/噸，同比下跌1.7%。

我國繼續(xù)擴大其大豆供應(yīng)商籃子多樣化。2020年，貝寧也加入到向我國出口大豆的市場名單中，當(dāng)前我國大豆供應(yīng)商來源國增加到10個，包括美國、巴西、阿根廷、加拿大、埃塞俄比亞、哈薩克斯坦、俄羅斯、烏克蘭、烏拉圭和貝寧。從下表可以看出（見表格五），2018/19年度美國和巴西大豆共占市場份額71.5%，2017/18年度更是占到86.9%的峰值，我國大豆進口最主要的來源國仍然是美國和巴西。

四、中國進口大豆市場展望

即使在當(dāng)前全球經(jīng)濟整體低迷的背景下，高度依賴進口油籽的中國壓榨企業(yè)仍將根據(jù)國際市場變化和國內(nèi)生產(chǎn)需要、按照市場化原則開展大豆進口，且我國2020/21年度大豆進口量有望超過去年同期，繼續(xù)擴大向美國、巴西、阿根廷和其他國家進口。

我國生豬行業(yè)和壓榨業(yè)逐步復(fù)蘇，進一步推高2020/21年度包括大豆在內(nèi)的總油籽需求。今年開始生豬行業(yè)從非洲豬瘟影響中恢復(fù)過來，這推動了蛋白粉飼料、豆粕的使用量和需求量。鑒于國內(nèi)油籽產(chǎn)量在20/21年度并無明顯增長，將繼續(xù)依賴進口來滿足油籽需求。這使得我國2020/21年度大豆進口量預(yù)計將達到8,600萬公噸，高出去年2.4%。翰策律師團隊從客戶市場前線了解到，隨著加速復(fù)工復(fù)產(chǎn)，壓榨廠生產(chǎn)線全面啟用，對原材料的需求也愈發(fā)迫切，由于受氣溫、疫情等因素影響，工廠庫存大豆已難以滿足生產(chǎn)需求。

中美積極履約意愿加強，大豆作為農(nóng)產(chǎn)品銷售中的主要品種,預(yù)計美豆出口銷量將會受到中長期提振。2020年2月18日，中國宣布了新一輪的附加關(guān)稅豁免，大豆被列為個別進口商申請的合格產(chǎn)品，截至目前美豆進口低關(guān)稅申報相對順利。截至2020年6月初，2019/20年度美國對我國（大陸地區(qū)）大豆出口裝船量為1373.1萬噸，高于去年同期的728.8萬噸。另外，隨著巴西大豆庫存減少及價格走高，以及近幾周巴西雷亞爾兌美元匯率有所反彈，這令美豆對中國買家的吸引力增強，但最終仍取決于美豆相較于巴西大豆的榨利優(yōu)勢。

中國上半年的大豆進口主要以巴西大豆為主，巴西出口商往往會提出使用巴西谷物出口商協(xié)會（ANEC）第41號合同作為格式合同，ANEC合同與全球貿(mào)易商最常使用的FOSFA（國際油、油籽和油脂協(xié)會）標(biāo)準(zhǔn)合同在溢短量、質(zhì)量規(guī)格、檢測分析、不可抗力、裝載條件、裝運延期、持倉費等條款上都有很多處實質(zhì)性不同?？傮w而言，相較于FOSFA格式合同，ANEC第41號合同的天平更傾向于賣方，導(dǎo)致潛在商業(yè)風(fēng)險和法律風(fēng)險被明顯放在，不熟悉或不注意這一格式合同的中國買家很可能會跌入合同“陷阱”。我們認(rèn)為，不能因為擔(dān)心貨源不穩(wěn)定急于簽約而忽略了爭取符合國際慣例的合理、合法的法律條款項下權(quán)益，畢竟中國方才是決定天平傾向的唯一籌碼、中國方才是合同項下的付款方。以翰策律師團隊的經(jīng)驗，無論是ANEC或者是FOSFA的格式條款在理論上和實踐中都存在著必要的調(diào)整空間。

在新冠疫情的新挑戰(zhàn)、新常態(tài)下，各方應(yīng)繼續(xù)攜手國內(nèi)糧油需求商，助力企業(yè)全力復(fù)產(chǎn)發(fā)展。

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